Cookies på vår webbplats
Vissa av våra cookies är nödvändiga för att webbplatsen ska kunna fungera ordentligt. Andra cookies är inte obligatoriska och används exempelvis för analys och marknadsföring. Läs här hur cookies fungerar.
Marknadssyn och investeringsstrategi
Artificiell Intelligens
Att investera i AI (Artificiell Intelligens) kan vara attraktivt av flera skäl, särskilt med tanke på dess potential att revolutionera flera industrier och skapa betydande tillväxtmöjligheter. AI-teknologier växer snabbt och används i allt fler sektorer. AI driver innovation och löser komplexa problem på sätt som tidigare varit omöjliga. Bolag som utvecklar AI-lösningar skapar nya produkter och tjänster som kan förändra marknadsstrukturer och konkurrens.
Den växande mängden data i världen kräver avancerade analysmetoder och bearbetning, vilket gör AI oumbärligt. Samtidigt är osäkerheten kring AI fortfarande stor, vilket gör det extra intressant att få denna exponering med kapitalskydd.
Amerikanska
småbolag
Amerikanska småbolag är mer känsliga för den ekonomiska utvecklingen i USA och inte lika känsliga för den globala tillväxten. Småbolag tenderar att ha större tillväxtpotential än större bolag och handlar i skrivande stund med betydligt lägre värdering än de amerikanska storbolagen. Amerikanska småbolag har en stark hemmamarknad, då USA utgör en stor och dynamisk marknad med goda möjligheter för småbolag att växa och bli framgångsrika. Amerikanska småbolag bidrar med diversifiering till många portföljer och passar den som vill ha en bred exponering mot den amerikanska ekonomin.
Defensiva sektorer
med rabatt
Hälsovård är en defensiv sektor och hälsovårdsbolagen har generellt hög lönsamhet på investerat kapital, höga inträdesbarriärer och de gynnas av ökande investeringar i vård globalt. Sektorn har en strukturell tillväxt på grund av att vi blir äldre, mer överviktiga och får bättre ekonomi och därmed kan spendera mer på hälsa, samtidigt som det politiska sentimentet gentemot sektorn blivit betydligt mer positivt efter pandemin. En hög andel av intäkterna återinvesteras i forskning och utveckling vilket bör stärka hälsovårdsbolagens positioner och skapa långsiktiga tillväxtmöjligheter.
Återhämtning i
nedtryckta sektorer
Vissa sektorer har drabbats hårdare än andra i räntehöjningscykeln. Konsumentbolag och byggbolag är cykliska verksamheter som är känsliga för den ekonomiska utvecklingen och har haft det särskilt tufft.
Det här är aktier vi vill köpa när det ser riktigt dystert ut och värderingarna är låga. På fem års sikt har dessa bolag historiskt återhämtat sig från dessa perioder av tillfällig svaghet och kan därmed bli en bra investering i en långsiktig portfölj.
Sektorer vi gillar
Hälsovård
Hälsovård är en defensiv sektor och inte lika beroende av konjunkturen som andra sektorer.
Hälsovårdsbolagen har generellt hög lönsamhet på investerat kapital, höga inträdesbarriärer och de gynnas av ökade investeringar i vård globalt. Hälsovårdsrektorn har en strukturell tillväxt på grund av att vi blir äldre, mer överviktiga och får bättre ekonomi och därmed kan spendera mer på hälsa, samtidigt som det politiska sentimentet gentemot sektorn blivit betydligt mer positivt efter pandemin. En hög andel av intäkterna återinvesteras i forskning och utveckling vilket bör stärka deras positioner och skapa långsiktiga tillväxtmöjligheter.
Bank
Nordiska banker är välkapitaliserade och har bra effektivitet i rörelsen.
Trots sina historiskt starka balansräkningar är nordiska banker fortsatt bland de mest lönsamma bankerna i Europa baserat på avkastningen i relation till eget kapital. Banksektorn är en av få som gynnas av stigande räntor då räntan på utlåningen justeras både snabbare och mer än inlåningen. Trots detta är värderingen på nordiska banker låg relativt historiska nivåer på grund av oro för fastighetsmarknaden. För den som inte tror på en fastighetskris har det således skapats en intressant inramning i den nordiska banksektorn.
Teknik
Det finns superfina teknikbolag som handlas till rimliga värderingar, särskilt utanför USA.
Detta trots att de har höga marginaler, hög organisk tillväxt och återinvesterar i verksamheten. Vissa teknikbolag är historiskt dyra, så det är en sektor där det gäller att vara selektiv, men en stor del av framtidens vinnare tenderar att finnas i tekniksektorn.
