Strukturerade placeringar i backspegeln – när Lehman Brothers konkurs tog Optimal Start till en ny nivå

I vårt andra produktporträtt vill vi presentera Aktieindexobligation Sverige Optimal nr 18. Placeringen skapades vid en tidpunkt när tajmingproblematiken var det största investerarproblemet i marknaden. Året var 2008 och turbulensen på börsen gav investerare goda skäl till att ta hem en del av vinsterna i aktieportföljen. Samtidigt hade börsens värdering sjunkit, om oron la sig kunde det istället bli ett utmärkt köptillfälle. En tajmingproblematik som funktionen optimal start kunde utnyttja.

Idén om optimal start uppkom när en kapitalförvaltare ville ta hem vinsterna i sin aktie- och fondportfölj och säkra hem dem genom ett kapitalskydd. Det fanns bara ett problem, skulle han sälja först och försöka vänta in ett bra köptillfälle eller bara skifta kapitalet till en aktieindexobligation? Frågeställningen ledde till en idé om att skapa en placering som löste problemet.

Att gå in på marknaden vid rätt tidpunkt kan vara helt avgörande för om din investering blir lyckad eller inte. Optimal start, dvs. en fördelaktig start, innebär att ditt startvärde för underliggande tillgång sätts till den lägsta nivån under ett antal veckor. Historiskt sett så har det visat sig att en placering kan variera väsentligt beroende på om investeringen lyckas gå in vid rätt tillfälle eller inte. Optimal start kan därför komma att öka dina möjligheter för en god avkastning.

Svårigheten med att investera vid rätt tillfälle bidrog till att många investerare sålde sina svenska aktiefonder och köpte tillbaka exponeringen med kapitalskydd och optimal start. Eftersom marknaden vid tidpunkten var turbulent med stora kurssvängningar på marknaden blev tajmingen extra viktig.

Aktieindexobligation Sverige Optimal nr 18 fick en minst sagt fördelaktig start och exemplifierar hur viktigt det kan vara för att en placering ska bli lyckad. Placeringens optimala start mättes under tio veckor varje måndag, perioden 15 september till 17 november. En period som kom att bli minst sagt stormig, USA:s fjärde största investmentbank gick i konkurs. Söndagen den 14 september 2008 ansökte Lehman Brother om konkursskydd. Trots att händelsen ledde till den värsta finanskrisen på 70 år fick placeringen en start och en hävstång som kom att bli storslagen för investerarna. Placeringen hade dessutom ett kapitalskydd som gjorde att investerat belopp var skyddat från den vikande marknaden som kraschen och finanskrisen skulle förorsaka.


Diagrammet visar utvecklingen för det svenska aktieindexet OMXS30 under de tio första veckorna och fram till december 2010. Varje grå punkt visar de tio mätpunkterna. Den lägst noterade punkten (grön), som blir placeringens startdatum, inträffar den 27 oktober 2008. Med en vanlig start, eller vid en direktinvestering i fond/index så hade man haft en utveckling enligt den grå kurvan. Den som investerade i aktieindexobligationen fick istället utvecklingen enligt den svarta kurvan för underliggande index.

Trots att krisen blev förödande, inte bara i USA utan för hela världen, illustrerade Aktieobligation Sverige Optimal nr 18 fördelarna som finns med strukturerade placeringar i en turbulent marknad. Genom att konstruera en placering med givna egenskaper som drar fördelar av aktuellt marknadsläge, kan placeringens egenskaper istället utnyttja det ekonomiska läget. Precis som Aktieobligation Sverige Optimal exemplifierar – rätt placering vid rätt tillfälle.

I dagsläget ser vi en marknad som också är turbulent och där svårigheten att gå in på marknaden vid rätt tillfälle blir problematisk. I aktuell emission erbjuder vi placeringar med optimal start, där du som investerare kan få en fördelaktig start. 

GAP+ Aktieobligation Sverige Optimal Start nr 2575
Autocall Svenska bolag Combo Optimal nr 2601
Autocall Läkemedel Combo Optimal nr 2593
Sprinter Sverige Platå Optimal Start nr 2597