Kostnader som finns i en strukturerad produkt

I en strukturerad produkt finns normalt inte några löpande kostnader som belastar produkten under löptiden. I placeringen finns det en teckningskostnad som är inkluderad i placeringens pris samt ett courtage och dessa ska täcka alla omkostnader som de inblandade aktörerna kommer ha under hela löptiden, i många fall upp till fem eller sex år.

Teckningskostnad

Teckningskostnaden är en indirekt kostnad som är inbakad i placeringens pris. Vid en emission av strukturerade produkter tar placeringens producent (emittent) fram ett faktablad (KID, Key Information Document) och slutliga villkor som innehåller teckningskostanden samt en komplett beskrivning av placeringen och de bindande placeringsvillkoren. Teckningskostnaden ska täcka producentens kostnader för bland annat produktion, administration, distribution och riskhantering av placeringen. Information om teckningskostnaden och kostnaders effekt på avkastningen finns angivet i informationsbroschyren och i faktabladet som även innehåller simulerade resultatscenarier. Avkastningspotentialen som beskrivs i informationsbroschyren är efter alltid efter teckningskostnad.

I teckningskostnaden ingår en tredjepartsersättning som Garantum erhåller från producenten. Nivån på tredjepartsersättningen bestäms utifrån ett bedömt pris för de tjänster som Garantum utför i samband med att placeringen tas fram. Tredjepartsersättningen ska bland annat täcka Garantums kostnader för arbetet med produktframtagning, produktgodkännande, målgruppsbestämning, distribution, marknadsföring, administration, riskhantering, prissättning, andrahandsmarknad, rapportering samt bevakning/administration av vinstsäkring, omstrukturering, kuponger, förtida inlösen och förfall. Nivån kan uppgå till maximalt 1,2% av nominellt belopp per löptidsår och för placeringar som är längre än fem år kan den maximalt uppgå till totalt 6%. Nivån fastställs i samband med att Garantum efter teckningsperiodens slut gör en slutupphandling av villkoren. För de placeringar som gavs ut mellan 2019 och 2023 låg den genomsnittliga tredjepartsersättningen på 0,99% per löptidsår. I tredjepartsersättningen ingår även den del av tredjepartsersättningen som Garantum betalar vidare till den rådgivarfirma som utfört rådgivning i samband med förmedling av placeringen. Om investeraren har en nettodepå betalas denna tredjepartsersättning istället till investerarens depå i form av en rabatt.

Courtage

Vid investering i en strukturerad produkt arrangerad av Garantum tillkommer normalt ett courtage. Courtaget bestäms av den som förmedlar placeringen och enligt Garantums prislista uppgår courtaget för närvarande till 2% av nominellt belopp för placeringar med löptider kortare än 5 år, 2,5% för löptider som är 5 år eller längre och 3% för löptider som är 6 år eller längre. Courtaget tillfaller normalt den rådgivarfirma som förmedlat affären och Garantum uppbär då betalningen för rådgivarfirmans räkning. Courtage som tas ut i samband med försäljning på andrahandsmarknaden eller diskretionär portföljförvaltning tillfaller Garantum. Courtage anges i informationsbroschyren samt tillhörande teckningsanmälan.

Här hittar du information om kostnaderna

Informationsbroschyr

I informationsbroschyren framgår aktuell teckningskostnad och maximal möjlig nivå för tredjepartsersättningen som fastställs i samband med en slutlig upphandling efter teckningsperiodens slut. Courtage anges informationsbroschyren samt tillhörande teckningsanmälan. Det finns även en beskrivning av kostnadernas effekter på en simulerad förväntad avkastning. Informationsbroschyrerna hittar du i aktuell emission och i marknadskurser för tidigare utgivna placeringar.

Faktablad (KID)

I faktabladet finns teckningskostnaden angiven samt kostnadernas effekter på en simulerad förväntad avkastning. I dessa beräkningar ingår teckningskostnaden vilken är inkluderad i priset du betalar för en placering.

Slutliga villkor (Final Terms)

I producentens (emittentens) slutliga villkor anges normalt teckningskostnaden och ibland anges även hur stor del som tredjepartsersättningen kan utgöra av denna teckningskostnad. Teckningskostnaden är alltid inkluderat i priset du betalar för placeringen.

Rådgivningsdokumentation

För att kunna investera i en strukturerad produkt hos Garantum krävs investeringsrådgivning. I dokumentationen som alltid signeras av investeraren redovisas samtliga kostnader.

Du kan läsa mer om hur vi kvalitetssäkrar din rådgivare och den individanpassade rådgivning du får här. >

Årlig kostnadsredovisning

Varje år får du en kostnadsredovisning från Garantum som innehåller alla direkta och indirekta kostnader som är förknippade med de produkter och investeringstjänster du har hos oss. Exempelvis kan slutlig nivå för tredjepartsersättningar, vars maximala nivåer finns angivet i informationsbroschyr och slutliga villkor, ha blivit lägre än vad som först indikerats. I kostnadsredovisningen redovisas alltid de fastställda kostnaderna vilket gör att vissa kostnader kan ha blivit lägre än det som angetts i din rådgivningsdokumentation. Du hittar din kostnadsredovisning i inloggat läge på din depå under fliken Dokument.

Du kan läsa mer om den årliga kostnadsredovisningen här. >

Översiktsbild av de ingående kostnaderna

Transparens och valfrihet med Garantums kostnadsmodeller

Det är viktigt att du som investerare förstår under vilka förutsättningar en placering stiger eller sjunker i värde och naturligtvis även vad det kostar. Du kan konsumera Garantums och rådgivarens tjänster på fler olika sätt, antingen genom Traditionell modell eller Nettomodell.

Traditionell modell

En del av den tredjepartsersättning som Garantum erhåller från producenten betalas vidare till rådgivaren som en engångsersättning för dennes arbete. En rådgivningsavgift till rådgivarfirman kan tillkomma och storleken på rådgivningsavgiften styrs av flera faktorer såsom nivå på rådgivningstjänst, portföljens omfattning och komplexitet, rådgivarens aktivitetsnivå, investerarens individuella behov samt storleken på investeringarna. Betalningen dras direkt från depån och administreras av Garantum.

Nettomodell

I denna modell kommer den tredjepartsersättning som Garantum skulle ha betalat ut till rådgivarfirman istället att betalas ut till investerarens depå som en rabatt. I utbyte betalar investeraren en årlig rådgivningsavgift till rådgivarfirman. Betalningen dras direkt från depån och administreras av Garantum. Storleken på rådgivningsavgiften styrs av flera faktorer såsom nivå på rådgivningstjänst, portföljens omfattning och komplexitet, rådgivarens aktivitetsnivå, investerarens individuella behov samt storleken på investeringarna.

Mer om våra kostnadsmodeller >>